ＳＢＩ証券主幹事の時のＩＰＯ株保有者は逃げ足が速いのか⁉
今回は何かと注目されているＳＢＩ証券が主幹事を務めた時のＩＰＯセカンダリーでの動向を分析してみました。なぜＳＢＩ証券だけに絞っての分析かといいますと、一つ目はＩＰＯの株価操作の一件があったこと、二つ目はネット証券最大規模ＳＢＩ証券ですので、ＩＰＯ株保有者は売り急ぐ傾向あると感じたからです。今回の検証では２０２３年にＩＰＯで上場したＳＢＩ証券主幹事の銘柄で上場当日の終値、上場して1週間後の終値、そして上場して１ヵ月後終値をもとに分析を行っております。分析結果はいかに、、、
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| 銘柄 | コード | 公募価格 | 初値 | 公募比 | 上場初日 | 初値比 | 1週間後 | 初値比 | 1ヵ月後 | 初値比 |
| 終値 | 終値 | 終値 | ||||||||
| マーソ | 5619 | 2260 | 2079 | -8.01% | 2039 | -1.92% | 2072 | -0.34% | 2080 | 0.05% |
| エスネットワークス | 5867 | 730 | 1956 | 167.95% | 2356 | 20.45% | 1730 | -11.55% | 1327 | -32.16% |
| アスマーク | 4197 | 2300 | 2150 | -6.52% | 2059 | -4.23% | 1869 | -13.07% | 1816 | -15.53% |
| バリュークリエーション | 9238 | 1790 | 3090 | 72.63% | 2716 | -12.10% | 2365 | -23.46% | 1914 | -38.06% |
| 笑美面 | 9237 | 1240 | 1801 | 45.24% | 1502 | -16.60% | 1291 | -28.32% | 1396 | -22.49% |
| ｼﾞｬﾊﾟﾝM&Aｿﾘｭｰｼｮﾝ | 9236 | 1340 | 2250 | 67.91% | 2649 | 17.73% | 2011 | -10.62% | 2273 | 1.02% |
| ケイファーマ | 4896 | 950 | 875 | -7.89% | 947 | 8.23% | 827 | -5.49% | 679 | -22.40% |
| 成友興業 | 9170 | 2300 | 2116 | -8.00% | 2096 | -0.95% | 2110 | -0.28% | 2325 | 9.88% |
| くすりの窓口 | 5592 | 1700 | 1580 | -7.06% | 1610 | 1.90% | 1690 | 6.96% | 1543 | -2.34% |
| オートサーバー | 5589 | 2670 | 2280 | -14.61% | 1916 | -15.96% | 1792 | -21.40% | 1548 | -32.11% |
| ジェイ・イー・ティ | 6228 | 4630 | 4420 | -4.54% | 4045 | -8.48% | 3830 | -13.35% | 4085 | -7.58% |
| ｲﾝﾊﾞｳﾝﾄﾞﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑ | 5587 | 1850 | 2551 | 37.89% | 2388 | -6.39% | 2181 | -14.50% | 2077 | -18.58% |
| ＧＥＮＤＡ | 9166 | 1770 | 1637 | -7.51% | 2037 | 24.43% | 2145 | 31.03% | 2698 | 64.81% |
| ﾌﾞﾘｯｼﾞｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞｸﾞﾙｰﾌﾟ | 9225 | 1300 | 4110 | 216.15% | 4810 | 17.03% | 5800 | 41.12% | 4110 | 0.00% |
| Ｆｕｓｉｃ | 5256 | 2000 | 6530 | 226.50% | 5580 | -14.55% | 5550 | -15.01% | 4370 | -33.08% |
| 日本ナレッジ | 5252 | 1500 | 3750 | 150.00% | 3510 | -6.40% | 2662 | -29.01% | 2300 | -38.67% |
| プライム・ストラテジー | 5250 | 1390 | 3130 | 125.18% | 3830 | 22.36% | 3330 | 6.39% | 2791 | -10.83% |
| 平均 | 61.49% | 平均 | 1.44% | 平均 | -5.94% | 平均 | -11.65% |
＜集計結果＞
集計結果は上場当日の終値で初値比がかろうじてプラスの１.４４％となっております。でも中身を見ますと上場当日に陰線になってる割合は５８.８％で当日陰線になってる割合のほうが高い結果です。そして１週間後の終値で初値比は-５.９４％で陰線率は７６.５％になってます。さらに１ヵ月後に至っては初値比で-１１.６５％で陰線率は７５％となっております。中身を見てみますとマイナス３０％台もざらにありますので目も当てられない状況になってます。
＜雑感＞
２０２３年のＳＢＩ証券主幹事のＩＰＯ銘柄を分析してみましたが、改めて数字を出してみるとやはり逃げ足が速いのが正解なのではと思ってしまいます。もちろん今回の分析は２０２３年のＩＰＯ市況の影響もあると思われますし、ＳＢＩ証券以外の証券会社が主幹事を務めたときは状況は変わるかも知れませんし、変わらないかも知れません。次回は同じ条件でＳＢＩ証券とは真逆の投資家層がいると思われる野村證券で分析をしてみたいです。なんにせよＩＰＯセカンダリー投資はハイリスクハイリターンだと思っていますのでただ何となくのエントリーはとても危険ですので気を付けて臨みましょう。とはいえＩＰＯ投資はブックビルディングに申し込みをして当選を目指すのが基本だと思っておりますので、そうなりますと初値は公募比で＋６１.４９％ですので、魅力的は投資だと思います。まずは当選を目指してコツコツと申し込みを行うのみですね。
※なお、あくまで私自身の経験や得た知識からのものです。
投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。
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